# 基础时间与权益指标

## Exposure Time [%] - 持仓时间占比（%）

衡量策略在统计周期内实际持有头寸的时间占总时间的百分比。反映策略的“活跃度”（如占比100%=全程持仓，占比低=多数时间空仓），辅助判断交易频率和资金使用效率。

## Equity Final [$] - 最终权益

策略运行结束时的账户总资金（本金+盈亏），是最基础的收益结果指标，直接体现最终资金规模。

## Equity Peak [$] - 权益峰值

统计周期内账户权益的最大值。对比最终权益可判断策略是否从峰值回落，结合回撤指标能评估收益稳定性。

# 收益率类指标（核心收益衡量）

## Return [%] - 总收益率（%）

周期内总收益占初始本金的百分比（`(最终权益-初始本金)/初始本金×100%`），直观反映整体盈利/亏损程度，但未考虑时间因素。

## Buy & Hold Return [%] - 买入并持有收益率（%）

作为“基准收益率”，模拟“买入标的后长期持有不操作”的收益。用于对比策略收益，判断策略是否跑赢简单持有，是评估策略有效性的核心参照。

## Return (Ann.) [%] - 年化收益率（%）

将周期总收益折算为按年计算的收益（`(1+总收益率)^(365/持仓天数) - 1`），消除时间周期差异，是跨周期对比不同策略收益的关键指标。

## CAGR [%] - 复合年均增长率（%）

即“年均复合收益率”（`(最终权益/初始本金)^(1/年数) - 1`），衡量资金长期复利增长速度，更贴合多年期策略的收益评估，避免短期高收益误导。

# 风险类指标（衡量亏损与波动风险）

## Volatility (Ann.) [%] - 年化波动率（%）

收益波动程度的年化标准差，反映收益稳定性。波动率越高，收益起伏越大，策略“震荡风险”越高；波动率低则收益更平稳。

## Max. Drawdown [%] - 最大回撤（%）

权益从峰值回落至谷值的最大幅度（`(峰值-谷值)/峰值×100%`），核心风险指标。比如最大回撤20%，说明策略曾从最高点亏掉20%，直接体现抗风险能力。

## Avg. Drawdown [%] - 平均回撤（%）

所有回撤的平均幅度。若最大回撤远高于平均回撤，说明策略曾出现极端亏损；两者接近则回撤风险更均匀。

## Max. Drawdown Duration - 最大回撤持续时长

最大回撤从峰值回落至恢复峰值的时间（天/月），反映策略从最大亏损中回血的速度，时长越长则恢复能力越弱。

## Avg. Drawdown Duration - 平均回撤持续时长

所有回撤周期的平均时间，辅助判断策略亏损后的恢复效率。

# 风险收益比指标（性价比核心）

## Sharpe Ratio - 夏普比率

衡量“每承担1单位风险的超额收益”（`(年化收益率-无风险利率)/年化波动率`
），无风险利率通常取国债利率（3%左右）。比率越高性价比越高（>1较好，>2优秀）。

## Sortino Ratio - 索提诺比率

改进版夏普比率，仅用“下行波动率”（亏损方向波动）计算风险，更贴合投资者对“亏损风险”的关注，适合评估稳健型策略。

## Calmar Ratio - 卡尔玛比率

`年化收益率/最大回撤（绝对值）`，直接反映“收益能否覆盖最大亏损”，比率越高，策略用小回撤换高收益的能力越强。

# 资产定价系数（市场相关性）

## Alpha [%] - 阿尔法系数（%）

衡量策略“超额收益”（超出市场基准的收益），Alpha为正说明策略能跑赢市场，反映主动管理能力；为负则跑输市场。

## Beta - 贝塔系数

衡量策略与市场基准的波动同步性。Beta=1=和市场波动一致；Beta>1=策略更激进（波动更大）；Beta<1=策略更稳健；Beta<0=与市场反向波动。

# 交易行为与质量指标

## Trades - 交易总次数

统计周期内总交易笔数，反映策略交易频率（高频/低频），结合胜率可判断策略有效性。

## Win Rate [%] - 胜率（%）

盈利交易次数/总次数×100%，直观反映“赚钱交易的比例”，但需结合盈亏比（平均盈利/平均亏损）使用（如胜率50%+盈亏比3:1仍盈利）。

## Best Trade [%] - 最佳单笔交易收益率（%）

单次盈利幅度最大值，反映策略盈利上限，但需警惕是否由偶然高收益拉高整体表现。

## Worst Trade [%] - 最差单笔交易收益率（%）

单次亏损幅度最大值（通常为负），反映单笔交易的最大亏损风险。

## Avg. Trade [%] - 平均单笔交易收益率（%）

所有交易收益率的平均值，反映单笔交易的平均盈利能力，为正则单笔交易平均赚钱。

## Max. Trade Duration - 单笔交易最长持有时长

单次持仓的最长时间，定义策略风格（日内/短线/中长线）。

## Avg. Trade Duration - 单笔交易平均持有时长

所有交易持仓时长的平均值，辅助判断资金周转效率。

# 综合绩效指标（策略可持续性）

## Profit Factor - 盈利因子

`总盈利金额/总亏损金额（绝对值）`，核心指标。>1说明总盈利>总亏损，数值越高盈利能力越强（如盈利因子2=每亏1元赚2元）。

## Expectancy [%] - 期望收益（%）

每笔交易的预期收益（`胜率×平均盈利 - (1-胜率)×平均亏损`），为正则策略长期可盈利，数值越高预期收益越好。

## SQN - 系统质量数

衡量策略收益的“统计显著性”（`√交易次数 × 期望收益 / 交易收益标准差`）。SQN>1.6合格，>2.5优秀，>3.0卓越，判断收益是否为偶然结果。

## Kelly Criterion - 凯利准则

计算“最优仓位比例”（`(胜率×(盈亏比+1)-1)/盈亏比`），确定每笔交易的最佳资金投入比例，最大化长期复利收益，同时控制破产风险（实际应用中通常减半使用）。
