127 lines
5.8 KiB
Markdown
127 lines
5.8 KiB
Markdown
# 基础时间与权益指标
|
||
|
||
## Exposure Time [%] - 持仓时间占比（%）
|
||
|
||
衡量策略在统计周期内实际持有头寸的时间占总时间的百分比。反映策略的“活跃度”（如占比100%=全程持仓，占比低=多数时间空仓），辅助判断交易频率和资金使用效率。
|
||
|
||
## Equity Final [$] - 最终权益
|
||
|
||
策略运行结束时的账户总资金（本金+盈亏），是最基础的收益结果指标，直接体现最终资金规模。
|
||
|
||
## Equity Peak [$] - 权益峰值
|
||
|
||
统计周期内账户权益的最大值。对比最终权益可判断策略是否从峰值回落，结合回撤指标能评估收益稳定性。
|
||
|
||
# 收益率类指标（核心收益衡量）
|
||
|
||
## Return [%] - 总收益率（%）
|
||
|
||
周期内总收益占初始本金的百分比（`(最终权益-初始本金)/初始本金×100%`），直观反映整体盈利/亏损程度，但未考虑时间因素。
|
||
|
||
## Buy & Hold Return [%] - 买入并持有收益率（%）
|
||
|
||
作为“基准收益率”，模拟“买入标的后长期持有不操作”的收益。用于对比策略收益，判断策略是否跑赢简单持有，是评估策略有效性的核心参照。
|
||
|
||
## Return (Ann.) [%] - 年化收益率（%）
|
||
|
||
将周期总收益折算为按年计算的收益（`(1+总收益率)^(365/持仓天数) - 1`），消除时间周期差异，是跨周期对比不同策略收益的关键指标。
|
||
|
||
## CAGR [%] - 复合年均增长率（%）
|
||
|
||
即“年均复合收益率”（`(最终权益/初始本金)^(1/年数) - 1`），衡量资金长期复利增长速度，更贴合多年期策略的收益评估，避免短期高收益误导。
|
||
|
||
# 风险类指标（衡量亏损与波动风险）
|
||
|
||
## Volatility (Ann.) [%] - 年化波动率（%）
|
||
|
||
收益波动程度的年化标准差，反映收益稳定性。波动率越高，收益起伏越大，策略“震荡风险”越高；波动率低则收益更平稳。
|
||
|
||
## Max. Drawdown [%] - 最大回撤（%）
|
||
|
||
权益从峰值回落至谷值的最大幅度（`(峰值-谷值)/峰值×100%`），核心风险指标。比如最大回撤20%，说明策略曾从最高点亏掉20%，直接体现抗风险能力。
|
||
|
||
## Avg. Drawdown [%] - 平均回撤（%）
|
||
|
||
所有回撤的平均幅度。若最大回撤远高于平均回撤，说明策略曾出现极端亏损；两者接近则回撤风险更均匀。
|
||
|
||
## Max. Drawdown Duration - 最大回撤持续时长
|
||
|
||
最大回撤从峰值回落至恢复峰值的时间（天/月），反映策略从最大亏损中回血的速度，时长越长则恢复能力越弱。
|
||
|
||
## Avg. Drawdown Duration - 平均回撤持续时长
|
||
|
||
所有回撤周期的平均时间，辅助判断策略亏损后的恢复效率。
|
||
|
||
# 风险收益比指标（性价比核心）
|
||
|
||
## Sharpe Ratio - 夏普比率
|
||
|
||
衡量“每承担1单位风险的超额收益”（`(年化收益率-无风险利率)/年化波动率`
|
||
），无风险利率通常取国债利率（3%左右）。比率越高性价比越高（>1较好，>2优秀）。
|
||
|
||
## Sortino Ratio - 索提诺比率
|
||
|
||
改进版夏普比率，仅用“下行波动率”（亏损方向波动）计算风险，更贴合投资者对“亏损风险”的关注，适合评估稳健型策略。
|
||
|
||
## Calmar Ratio - 卡尔玛比率
|
||
|
||
`年化收益率/最大回撤（绝对值）`，直接反映“收益能否覆盖最大亏损”，比率越高，策略用小回撤换高收益的能力越强。
|
||
|
||
# 资产定价系数（市场相关性）
|
||
|
||
## Alpha [%] - 阿尔法系数（%）
|
||
|
||
衡量策略“超额收益”（超出市场基准的收益），Alpha为正说明策略能跑赢市场，反映主动管理能力；为负则跑输市场。
|
||
|
||
## Beta - 贝塔系数
|
||
|
||
衡量策略与市场基准的波动同步性。Beta=1=和市场波动一致；Beta>1=策略更激进（波动更大）；Beta<1=策略更稳健；Beta<0=与市场反向波动。
|
||
|
||
# 交易行为与质量指标
|
||
|
||
## Trades - 交易总次数
|
||
|
||
统计周期内总交易笔数，反映策略交易频率（高频/低频），结合胜率可判断策略有效性。
|
||
|
||
## Win Rate [%] - 胜率（%）
|
||
|
||
盈利交易次数/总次数×100%，直观反映“赚钱交易的比例”，但需结合盈亏比（平均盈利/平均亏损）使用（如胜率50%+盈亏比3:1仍盈利）。
|
||
|
||
## Best Trade [%] - 最佳单笔交易收益率（%）
|
||
|
||
单次盈利幅度最大值，反映策略盈利上限，但需警惕是否由偶然高收益拉高整体表现。
|
||
|
||
## Worst Trade [%] - 最差单笔交易收益率（%）
|
||
|
||
单次亏损幅度最大值（通常为负），反映单笔交易的最大亏损风险。
|
||
|
||
## Avg. Trade [%] - 平均单笔交易收益率（%）
|
||
|
||
所有交易收益率的平均值，反映单笔交易的平均盈利能力，为正则单笔交易平均赚钱。
|
||
|
||
## Max. Trade Duration - 单笔交易最长持有时长
|
||
|
||
单次持仓的最长时间，定义策略风格（日内/短线/中长线）。
|
||
|
||
## Avg. Trade Duration - 单笔交易平均持有时长
|
||
|
||
所有交易持仓时长的平均值，辅助判断资金周转效率。
|
||
|
||
# 综合绩效指标（策略可持续性）
|
||
|
||
## Profit Factor - 盈利因子
|
||
|
||
`总盈利金额/总亏损金额（绝对值）`，核心指标。>1说明总盈利>总亏损，数值越高盈利能力越强（如盈利因子2=每亏1元赚2元）。
|
||
|
||
## Expectancy [%] - 期望收益（%）
|
||
|
||
每笔交易的预期收益（`胜率×平均盈利 - (1-胜率)×平均亏损`），为正则策略长期可盈利，数值越高预期收益越好。
|
||
|
||
## SQN - 系统质量数
|
||
|
||
衡量策略收益的“统计显著性”（`√交易次数 × 期望收益 / 交易收益标准差`）。SQN>1.6合格，>2.5优秀，>3.0卓越，判断收益是否为偶然结果。
|
||
|
||
## Kelly Criterion - 凯利准则
|
||
|
||
计算“最优仓位比例”（`(胜率×(盈亏比+1)-1)/盈亏比`），确定每笔交易的最佳资金投入比例，最大化长期复利收益，同时控制破产风险（实际应用中通常减半使用）。
|